债券回购是指债券交易的双方在进行债券交易的同时，以契约方式约定在将来某一日期以约定的价格（本金和按约定回购利率计算的利息），由债券的"卖方"（正回购方）向"买方"（逆回购方）再次购回该笔债券的交易行为。 （4）息差策略 根据市场利率水平，收益率曲线的形态以及对利率期限结构的预期，通过采用长期债券和短期回购相结合，获取债券票息收益和回购利率成本之间的利差。当回购利率低于债券收益率时，可以将正回购所获得的资金投资于债券，利用杠杆放大债基 债券借贷市场在沉默中爆发: 2016-07-12 00:00:00 中国经济导报 王文欢 早在2006年11月，中国人民银行就颁布了《全国银行间债券市场债券借贷业务管理暂行规定》，正式推出债券借贷业务，为银行间市场参与者提供融券便利，同时为债券市场提供有效的做空手段。 静态利差的计算显然更加合理了： 首先静态利差考虑了在每期coupon支付的利息进行折现的时候采用了不同的折现率， 而不是像名义利差那样， 所有的折现率都是按照YTM进行折现。 具体例子见CFA Notes Book 5的Page 129例题。 永赢双利债券型证券投资基金2018 年年度报告摘要 4第 页，共46 页 利差策略、息差策略、债券选择策略等积极投资策略， 在适度控制风险的基础上，通过严格的信用分析和对 信用利差变动趋势的判断，力争获取信用溢价，以最 大程度上取得超额收益。 目前银行间债券市场浮动利率债券的实际利率仍在100个bP以上，交易所浮动利率债券的实际利差更高。 因此处在加息周期的起始阶段，当前的浮动利率债券正可谓是"投资投机两相宜"。 上海证券报全国银行间同业拆借中心陈力峰 。
债券相对价值交易研究（一）：超aaa信用利差的拐点研究 （一）超aaa信用利差的拐点研究这个研究是小z在2016年7月和一个同事以及一位实习生共同完成的。因为小z原先在的机构比较喜欢配置一些高等级的信用债券，因此小z和同事一合计就想做这个研究，观察一下高等级信用债的信用利差拐点。
利率互换的基差交易策略|利率|利差|套利_新浪财经_新浪网 做多利差(利差=互换利率-债券到期收益率)是指套利交易者预期互换与债券的利差会扩大，从而作为互换的买方收浮动付固定，同时通过在回购市场 【对国开债与国债利差的专题研究】利差再度扩大，债市需要防范 … 中信证券明明研究团队. 债市日评. 市日评. 今日聚焦 投资要点： 昨日，由于一季度宏观数据超预期叠加监管持续趋严的影响，债市出现大幅调整，符合我们对4月份市场的判断，我们在4月份第一篇日报就提示要保持谨慎，目前长端收益率又到了关键点位，特别是国开债和国债利差继续扩大，所以 债券交易员的常见交易策略都有哪些？ - 知乎 3、品种利差套利. 比如追踪国债、国开或者其他金融债同期限之间的利差，做利差走阔或缩窄的交易. 4、国债期货常见策略. 正向套利（买入现货，卖出期货，赚取irr），反向套利（卖空现货，买入期货，赚 …
外汇天眼app讯 : （原标题：起底同业存单套利链条：每一环节都存在正利差） 中金社 2017年5月9日消息，同业存单是存款类金融机构在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证，其投资和交易主体为全国银行间同业拆借市场成员、基金管理公司及基金类产品。
曲线平移交易策略是指预测未来收益率曲线仅发生平移变化而进行的交易策略。曲线平移交易策略的本质是 利率水平运动方向的博弈。 陡峭/平坦化交易是指基于曲线期限利差变化的交易策略。当曲线变陡时，长期债券相对短期债券价值下降， 期限利差维持低位 债券"熊平"切换至"牛平" 2017年07月07日 07:23 来源： 《经济参考报》 国泰君安期货金融衍生品研究所 王洋 编者按：近期美国通胀回升，加息预期增强，美国10年期国债利率创下了3.03%的新高。从中美10年期国债利差来看，已降至56bp，处于过去7年的低位。未来不排除美债利率继续上行，若要保持中美利差继续为正，中国国债利率的短期下行空间就会受到约束。 利差交易（Carry Trade）一般用在外汇市场上，是指利用两市场的不同利率水平进行一系列套利操作的的交易方式。 当建立一个头寸，而预期收益的绝大部分来自于你做空的资产（也可以包括现金）与你做多资产之间的利差，那么你就在执行利差交易。
2、哪类债券一二级利差易出现极端值. 基于上文对极端值的认识，从风险覆盖角度，对于某一类债券的一二级利差， 正极端值占比越大越好，负极端值占比越小越好 。我们分别从券种、区域、行业、评级机构、主承这几种常见的债券分类出发，来观察正负极端
基差为正时：卖出基差操作，建立国债现货空头，建立国债期货多头，锁定正基差，当组合持有到期时基差下降至趋于零，获取收益。 十年国债etf怎么买？ 二级市场买入卖出（支持t+0交易） 1、在证券交易系统中进入"股票买卖"界面； 2、输入证券代码511260； 市场意识到美联储正开启新的降息周期，众多国际型投资机构开始押注美元指数下跌，对人民币汇率持续走低的担忧缓和不少。加之中国央行没有跟随美联储降息，使中美利差保持在160个基点的较高水准，也吸引他们加仓人民币债券博取无风险利差收益。 以及交易所市场3年期、5年期公司债，分别进行信用利差（包括发行利差和交易利差）分析。其中，银 行间市场市场债券信用利差以中债国债到期收益率为基准利率，交易所市场债券以中证国债到期收益率为 基准利率。 ¾衍生产品是一类可交易的金融产品： 1. 定价是市场上某个标的价格的函数； 2. 通过一个合约的形式进入交易，交易持续一 段时间，通过支付利息，价差或费用进行结 算。（也有一些衍生品需要支付本金，如 ccs）。 第13页 债券周报：期限利差收窄牛平兑现 信用利差小幅走阔 发行规模增量：上周新转债发行规模增量，新春转债、正元转债、康弘转债、君禾转债、桐20 转债、盛屯转债完成发行，合计募集70.31 亿元。 交易所市场回顾：上交所0 期/深交所2 期，合计挂牌12.69 亿元
境外机构加仓人民币债券策略谋变 利差交易再度活跃 2019-02-19 07:00:00 21世纪经济报道 陈植 随着1月份人民币汇率企稳反弹，不少海外对冲基金经理预计1月份境外机构加仓人民币债券的额度将超过350亿元。
东方财富网(www.eastmoney.com)旗下基金平台——天天基金网(fund.eastmoney.com)提供兴全磐稳增利债券A(340009)最新的基金档案信息，兴全磐稳增利债券A(340009)基金的基本概况信息。 曲线平移交易策略是指预测未来收益率曲线仅发生平移变化而进行的交易策略。曲线平移交易策略的本质是 利率水平运动方向的博弈。 陡峭/平坦化交易是指基于曲线期限利差变化的交易策略。当曲线变陡时，长期债券相对短期债券价值下降， 期限利差维持低位 债券"熊平"切换至"牛平" 2017年07月07日 07:23 来源： 《经济参考报》 国泰君安期货金融衍生品研究所 王洋 编者按：近期美国通胀回升，加息预期增强，美国10年期国债利率创下了3.03%的新高。从中美10年期国债利差来看，已降至56bp，处于过去7年的低位。未来不排除美债利率继续上行，若要保持中美利差继续为正，中国国债利率的短期下行空间就会受到约束。 利差交易（Carry Trade）一般用在外汇市场上，是指利用两市场的不同利率水平进行一系列套利操作的的交易方式。 当建立一个头寸，而预期收益的绝大部分来自于你做空的资产（也可以包括现金）与你做多资产之间的利差，那么你就在执行利差交易。 同时，还将积极关注流动性利差等投资机会，努力守护您的收益。 3、要不要卖掉？ 考虑卖出债券，面临2个问题： 1）债券基金的波动是否在可接受的范围内？ 2）如果卖出，钱该去哪儿？有没有合适的替代品？ 全球新兴市场绿色债券年度报告公布,具有正向环境效应的收益与投资是投资者对新兴市场绿色债券的两个关键性预期。由于投资者在其投资策略中考虑了环境因素，2019年绿色债券的投资处于创纪录的高位。绿色债券的发行曾一度集中在中国，而如今越来越多其他